账面货币资金470亿却连10亿都还不起!千亿级国企突然爆雷20天前还在借钱

在辽宁国企华晨、沈阳盛京能源债券接连出现违约之后,河南一家国企的债券也毫无预兆地违约了。

11月10日周二,永城煤电控股集团有限公司(下称“永煤控股”)2020年第三期超短期融资券“20永煤SCP003” 到期未能兑付,本金10亿元,构成实质性违约。

永煤控股成立于2007年,是河南省国有大型煤炭企业,控股股东为河南能源化工集团有限公司(下称“河南能源”),持股比例为96%,实际控制人为河南省国资委。这一级别的国企突然躺倒,市场不免一片愕然。要知道,截至9月30日,永煤控股账上的货币资金还高达469.68亿元。

以入境游为代表的北京旅游服务贸易,始终与改革开放同频共振,从改革开放之初的年接待入境游客18.7万人次,到1987年入境游客首次突破百万,1993年突破200万,2002年突破300万,2007年突破400万,再到2011年达到历史峰值的520.4万人次。

疫情发生以来,金融授信惠及一家又一家像三态环境一样的市场主体,其中不乏抗风险能力较弱的小微企业和个体工商户。中国人民银行行长易纲表示,6月末,有授信的市场主体近3000万户,有贷款余额的超过2300万户,主要是小微企业和个体工商户。

与此同时,普惠小微企业信用贷款支持计划也缓解了一批小微企业的抵押难问题。

习近平总书记在近期召开的企业家座谈会上指出,确保各项纾困措施直达基层、直接惠及市场主体,强化对市场主体的金融支持,发展普惠金融。

缺乏抵押物就增加抵押方——浙商银行酒泉分行提出,可以通过该行“合作贷”产品,由商场作为核心企业提供抵押担保。短短2天后,浙商银行就批量为54户小微商户办理延期还款3个月,涉及金额超3200万元。

从旅游收入看,1994年北京市的旅游收入为298.0亿元,2017年为5122.4亿元,是1994年的17.2倍。2019年全市接待游客总量3.2亿人次,实现旅游收入6220亿元。

创新特色金融产品 为市场主体“量体裁衣”

8月18日,北京市文化和旅游局副局长王粤在“2020年中国国际服务贸易交易会旅游服务专题展”新闻通气会上作上述表示。

周蔚说,同心协力必能战胜疫情,相信香港工联会定能继续团结各工友,一同跨过“疫”境,让香港经济活动尽快重启,市民生活得以全面恢复。

田良在武汉经营一家淘宝店铺,也给武汉多家宠物店直接供应宠物商品。但疫情期间物流不通,顾客也无法上门,田良的店就暂时关闭了。

债台高筑 流动性堪忧

受广西壮族自治区总工会委托,中央人民政府驻香港特别行政区联络办公室社会工作部副部长周蔚代表捐赠物资,由工联会会长吴秋北、理事长黄国接收。

就在郑清雄犯愁时,漳州农商银行主动联系并为其办理了无还本续贷业务,将本应于今年6月到期的300万元贷款本金延期9个月。目前企业在岗员工保持基本稳定,经营状况明显改善,预计全年收入可增长8%。

然而,这些小商户缺乏抵押物,通过传统渠道很难拿到银行贷款。

截至2020年三季度,永煤控股资产总计1726.5亿元,总负债1343.95亿元,资产负债率达77.84%,财务杠杆已处于很高水平。在总负债当中,流动负债合计979.49亿元,占比近73%,主要为与豫能化集团及下属单位之间的往来款,资金拆借规模较大,对资金形成大量占用。

值得一提的是,就在违约前20天,永煤控股才刚刚发行一期10亿元的中票。

创新金融工具 精准滴灌中小微企业

作为一家经营包装制品加工销售的小微企业,今年上半年受疫情影响,远福包装的订单量骤减,营业收入同比下降15%。随着银行贷款到期日的逼近,企业将面临停产裁员的窘境。

截至目前,永煤控股存续债券23只,规模达234.10亿元。其中,仅2020年发行的债券就达到了14只,占比超过一半。而接下来两个月有5只短融即将到期,金额合计50亿元,一年内到期债券金额合计120亿元。短期内债券兑付压力十分巨大。

Wind数据显示,永煤控股近年来盈利能力逐年下滑,2017年至2019年归属母公司股东净利润分别为0.22亿元、-11.44亿元、-13.17亿元。该公司今年前三季度实现营业收入445亿元,归母净利润为-3.19亿元。

登记后不久,福建石狮农商银行就上门走访,运用信贷支持政策向企业发放了30万元无抵押无担保的信用贷款,年利率仅3.35%。

11月10日,中诚信国际公告称,公司存续公开债务融资工具中均设置了交叉保护条款,根据募集说明书中相关约定,永煤控股本次违约金额已达到触发条件。根据相关约定,将给予公司在发生触发交叉保护条款之后一定的宽限期,若永煤控股无法在该期限内对债务进行足额偿还,公司或将面临很大的交叉违约风险。

大数据技术也在为企业融资的顺利进行保驾护航。光大银行推出的“阳光e微贷”产品突破了传统授信业务理念,将互联网、大数据和信贷业务有效结合,通过大数据分析,让缺少抵质押担保而难以获得融资的小微企业更易获得金融支持。

“这两项工具的实施效果初步显现,普惠小微贷款余额7月末同比增长27.5%,创历史新高。”高飞说,各类市场主体的贷款覆盖面和服务水平都大大加强。

赵奕毅求助于银行贷款。工商银行北京和平里支行了解到企业重研发、轻资产、缴税情况良好等特点后,为企业提供了200万元信用贷款,年利率不到4%。

如果既缺乏抵押,又因疫情导致过去几个月没有收入、流水记录不佳而难以申请信用贷款怎么办?网商银行给出的答案是——淘宝店铺和支付宝里的经营流水就是客户最大的信用。

周蔚致辞时表示,新冠肺炎疫情发生以来,内地工会一直十分关心香港市民和工友。香港疫情再次反复,广西壮族自治区总工会向香港工联会捐赠抗疫物资,充分体现了内地工会对香港工友的关怀爱护。

据悉,“20永煤SCP003”发行于今年2月12日,发行金额为人民币10亿元,利率为4.39%,发行期限不超过270天,这是永煤控股首次出现债务违约。

普惠金融、小微企业、民营企业、制造业的贷款利率都降至近年来新低。人民银行金融市场司副司长高飞表示,7月份新发放的小微企业贷款平均利率5.27%,较去年同期下降了0.91个百分点。

“疫情的出现让垃圾环保处理更受重视,我们的订单增加了。但疫情也影响了我们在建项目的建设进度,回款周期拉长了。”这“一增一减”的碰撞让垃圾处理系统研发及装备制造企业北京三态环境科技有限公司董事长赵奕毅倍感压力。

疫情期间,兰州一家百货购物中心停业近3个月,不少餐饮、服饰商户受到冲击。“年前囤的货都过季了,冬装压了全年货款的40%,换季采购还需要钱。”购物中心里一家女装门店负责人彭芝龙忧心忡忡。

永煤控股主体评级被下调

吴秋北表示,香港第三波疫情持续,社区隐形传播链仍未截断,市民稍一松懈,疫情恐又大暴发。要将疫情清零,市民齐心抗疫非常重要。广西壮族自治区总工会向工联会捐赠抗疫物资,正好让更多市民在第三波疫情下能获得充足的防疫保护,体现了两地工会肝胆相照、两地民众相互照应的深厚情谊。

今年以来,我国加大货币政策逆周期调节力度,创新货币政策工具。金融机构纷纷让利实体经济,帮助市场主体渡过难关、平稳发展。金融活水正源源注入市场主体。

不同小微企业、个体工商户面临的困顿各不相同。为更好实现保市场主体,金融机构各出妙招,创新特色金融产品,为他们“量体裁衣”。

第二,集团主业是煤炭与化工,今年石油价格在持续的波动,化工板块亏损额在加大,受化工亏损影响;

永煤控股集团的信用评级机构为中诚信国际信用评级有限责任公司(以下简称“中诚信国际”)。11月10日,中诚信国际发布公告,将永煤控股主体评级由AAA下调至BB,列入可能降级的观察名单,相关债券评级也随之下调。

黄国说,桂港工会团结一心,守望相助抗击疫情。香港工联会定不负使命,尽快将抗疫物资送到有需要的工友和基层市民手中。(完)

第一,企业日常经营受疫情与贸易局势的影响,今年公司现金流在持续流出。但是随着后续经济的复工复产,目前已经均恢复正常;

第三,外部的融资环境收紧,公司流动性收紧,未及时筹集偿付的资金。

今年以来,普惠金融政策持续“加码”。人民银行先后出台了3000亿元的专项再贷款和1.5万亿元的普惠性再贷款、再贴现,还创设了新工具——普惠小微企业贷款延期支持工具、普惠小微企业信用贷款支持计划,精准滴灌中小微企业。

现金流方面,其经营活动产生的现金净流为73.84亿元,筹资活动产生的现金流为-32.3亿元,期末净现金流为328.21亿元。

11月11日晚间,主承销商中国光大银行股份有限公司、中原银行股份有限公司发布公告称,“20永煤SCP003”11月10日违约,作为主承销商,将督促发行人通过多渠道积极筹措兑付资金,争取尽快向投资人支付债券本息。督导发行人听取债券持有人相关诉求,按照银行间市场交易商协会后续管理相关文件要求召开持有人会议,共同商讨后续解决方案,维护持有人权益。

小微企业融资难、融资贵问题由来已久,突如其来的疫情又给小微企业融资带来了新的挑战。有了纾困政策支持、金融机构让利,未来普惠金融仍需进一步大力发展,久久为功,真正让小微企业、个体工商户充满获得感,才能给我国经济带来源源不断的生机和活力。

放眼全国,今年6月、7月已有50.6万家企业的1.44万亿元到期贷款本金实现延期,其中普惠小微贷款本金延期4126亿元;普惠小微信用贷款发放1.6万亿元,同比多发放5017亿元。

以入境游为先导,国内旅游市场逐步发展,1994年北京市接待国内旅游人数0.7亿人次,2000年首次突破1亿大关,2011年超过2亿人次。2017年全市国内旅游接待量为2.9亿人次,是1994年的4.4倍。

据中诚信国际公告显示,今年以来,永煤控股经营性业务利润同比小幅下降,且公司短期债务规模明显增长,短期偿债压力进一步加剧,而其债务的偿付主要依赖于控股股东河南能源的支持协调以及借新还旧。同时,上述违约会加剧公司外部融资环境恶化、进一步削弱其流动性,后续债券兑付存在很大不确定性。

金融政策保障 融资实现“量增、面扩、价降”

“量增、面扩”的同时,融资服务也在实现“价降”。疫情发生以来人民银行加大货币政策逆周期调节力度,促进市场整体利率稳中有降,带动企业融资成本明显降低。

北京市拥有全国第一家面向外国人开展的旅行社、第一家合资饭店,北京市在旅游业对外开放上走在了全国前列。截至目前,北京市共有外商投资的旅游经营主体32家。

采购原材料、置办零部件、参与招投标……拿到资金后,赵奕毅把钱用在了刀刃上。“燃眉之急解了,最近我们又签下了三笔合同。”赵奕毅说。

AAA评级的永煤控股意外违约

最令人关注的是,北京在全国率先实行过境免签政策、境外旅客离境退税政策。2016年京津两地实现离境退税互联互通。2016年、2017年、2018、2019年四年间,退税销售额分别为1.22亿元、1.61亿元、2.26亿元、3.44亿元,年均增速超过30%。

“幸好有贷款延期这项好政策,不仅解决了资金周转问题,还保住了公司50位员工的饭碗。”福建省漳州市远福包装有限公司负责人郑清雄欣喜地说。

“我们在浙商银行的贷款利率下调了1个百分点,还退回了超出1年期贷款市场报价利率(LPR)部分的利息费用2.5万元。”浙江珂力泰工贸有限公司财务总监何俏梅说,公司的财务费用累计减少了30余万元。

据经济观察网,针对此次债券违约,永煤控股集团相关负责人表示,主要原因是公司资金流出现暂时性危机。违约原因具体包括:

针对近年来北京市旅游服务贸易发展情况,王粤介绍说,北京市的旅游业是中国最早面向国际对外开放的窗口行业,见证了北京旅游服务贸易从无到有、由弱至强、繁荣蓬勃的历史进程。

永煤控股成立于2007年6月,经营范围包括对煤炭、铁路、化工及矿业的投资与管理;发电及输变电;机械设备制造、销售等。该公司控股股东是河南省最大国有企业河南能源化工集团有限公司(以下简称“河南能源“),持股比例为96.01%,实控人为河南省国资委。

“没想到淘宝店铺和支付宝里的经营流水记录帮我从网商银行借到了46万元。”靠着这笔钱,田良支付了员工的工资,并在3月29日就实现了复工。如今,店铺收入已经恢复到春节前的60%。

福建泉州显伦贸易有限公司法定代表人陈超仁抱着试一试的心态在福建省银企融资对接平台“金服云”上申请进入当地纾困企业名单。

同时,永煤控股方面表示,公司将通过多渠道积极筹措兑付资金,争取尽快向投资人支付10.32亿元的债券本息。

据华尔街见闻,永煤控股此次违约,或许只是一个开始。其原因在于,该公司发行的15只债券存在交叉保护条款,涉及债券金额为150亿元。

永煤控股违约的主要原因在于其本身承担了融资角色以及较高的财务成本,而资金主要流向其控股的子公司,尤其是被亏损的非煤板块子公司所占用。